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量化宽松催升商品牛市

发布时间:2021-01-08 03:07:28 阅读: 来源:多路阀厂家

部分商品价格创新高

公开信息显示,近日部分大宗商品价格已接近或超过危机前的水平,强烈通胀的预期从黄金、农产品价格暴涨蔓延至整个大宗商品。目前,国际市场上黄金、锡、橡胶、棉花等商品的期货价均创下历史新高,将2008年商品大牛市的高点踩在脚下。另外,铜、玉米、大豆等商品的期货价也纷纷创出阶段性新高。

商品价格的牛市主要源于世界各国量化宽松的政策导致的流动性泛滥,有迹象显示,自2009年第一轮量化宽松之后,第二轮量化宽松政策正面临全面开花,第二轮量化宽松政策主要是由美日两国主导。先是日本央行在本月初意外宣布,将已接近于零的利率继续下调,时隔4年再次回归零利率政策,同时新推了数十万亿日元的资产收购计划,量化宽松意图显露无遗。紧接着美联储接连吹风表示需要进一步刺激经济,目前市场对于美联储11月利率会议上启动第二轮量化宽松的观点几乎确信无疑,只不过焦点转向资产购买的规模。尽管目前美联储内部对是否需要量化宽松依然存在分歧,但从2009年的经验来看,量化宽松的政策必将引领商品价格展开一轮大幅上涨的行情。需要提醒的是,如果美联储最终的量化宽松规模不及市场此前预期的1万亿美元,或将导致市场预期落空而出现大规模了结当前获利的状况出现,商品价格可能出现短期回调。

商品概念不乏投资机会

商品牛市未必适合所有的投资者,尤其是商品投资大部分是以期货形式进行,期货交易需要投资者具备较强的专业知识以及抗风险能力,大部分普通投资者并不适合。

再有就是黄金、白银等贵金属投资,可以说黄金是量化宽松政策的最大受益者之一,早在5月份就已经创出历史新高。在量化宽松政策不变的背景下,黄金价格走牛的大趋势很难改变。普通投资者投资黄金的渠道较多,可以投资账户黄金、黄金T+D业务,实物黄金等,实物黄金还分金条、金币等。只不过在金价连续大涨3个月的背景下,短线回调的风险不得不防。

投资者最熟悉的股市机会也不少,国庆长假后的沪深大盘持续放量大涨,其中有色金属、煤炭等商品概念股连续暴涨。连续出现天量的同时,表明热钱正源源不断地涌入股市。投资者还可以重点关注大宗商品概念股票的投资机会。

稳健投资者关注结构性产品

前面提及的投资品种基本都是相对风险较大的,一旦市场方向判断错误,有可能亏本甚至血本无归。对于更稳健的投资者,可以选择挂钩商品的结构性理财产品。结构性理财产品的好处是保证本金,在保本的前提下,投资者有机会博取较高的收益。当然,能否获得预期最高收益,一方面要看挂钩商品的表现,另一方面也要看理财产品结构是如何设计的。如果产品结构是看空所挂钩的商品,只有商品价格下跌一定幅度才能获得盈利,则正好跟当前的商品牛市相反,自然很难获得收益。另外,产品实现预期收益的条件过于苛刻,也不适合投资。

伴随商品牛市启动,近期多家银行推出挂钩商品的结构性理财产品,如10月份以来,汇丰中国、星展中国均推出过挂钩黄金的结构性理财产品,东亚中国推出了挂钩原油、镍、锡与钯的结构性理财产品。

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